BASF y Carlyle alcanzan un acuerdo vinculante sobre el negocio de recubrimientos para crear una empresa líder independiente
El valor empresarial de la transacción asciende a 7.700 millones de euros
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BASF y los fondos gestionados por la empresa de inversión global Carlyle, en asociación con Qatar Investment Authority (QIA), han llegado a un acuerdo vinculante relativo a los negocios de revestimientos de automoción OEM, revestimientos de repintado de automoción y tratamiento de superficies de BASF ("BASF Coatings").
El valor empresarial de la transacción asciende a 7.700 millones de euros. Sujeto a las aprobaciones reglamentarias habituales, se espera que la transacción se cierre en el segundo trimestre de 2026. Esta transacción, junto con la venta ya cerrada del negocio de pinturas decorativas, valora toda la división de Recubrimientos de BASF en un valor empresarial de 8.700 millones de euros y un múltiplo EV/EBITDA implícito en 2024 antes de partidas especiales de aproximadamente 13 veces. Esto representa un paso significativo en el desbloqueo del valor de los negocios independientes de BASF, a medida que la compañía ejecuta rápidamente su estrategia Winning Ways. BASF también reinvertirá en el negocio de recubrimientos con una participación del 40% y recibirá unos ingresos en efectivo antes de impuestos de aproximadamente 5.800 millones de euros al cierre de la transacción.
BASF Coatings es un actor global en el desarrollo, producción y comercialización de recubrimientos innovadores y sostenibles para OEM y repintado de automóviles, así como tratamientos superficiales aplicados a sustratos de metal, plástico y vidrio en una amplia gama de industrias. La empresa opera en Europa, Norteamérica, Sudamérica y Asia-Pacífico, y generó unas ventas de aproximadamente 3.800 millones de euros en 2024.
Trabajando en estrecha colaboración con la dirección, Carlyle apoyará el crecimiento futuro de la empresa invirtiendo en sus capacidades comerciales, sus proyectos de innovación y su estructura organizativa para mejorar la orientación al cliente. Carlyle aprovechará su sólida trayectoria y amplia experiencia en la escisión de activos industriales y químicos, tras sus inversiones previas en Axalta, Atotech y Nouryon.
"Estamos encantados de asociarnos con Carlyle, cuya experiencia en el sector, capacidades de escisión y enfoque de colaboración ayudarán a posicionar a BASF Coatings para el éxito a largo plazo", dijo el Dr. Markus Kamieth, Presidente del Consejo de Administración de BASF SE. "Al mantener una participación en el capital, demostramos nuestra confianza en la futura creación de valor y en el potencial de crecimiento de Coatings. La pasión, la experiencia y la orientación al cliente de nuestro equipo de Coatings es lo que hace que este negocio sea excepcional."
"La transacción anunciada hoy abre un nuevo capítulo de oportunidades para BASF Coatings, basándose en el éxito actual y dando forma a un futuro aún más fuerte", dijo Anup Kothari, miembro del Consejo de Dirección Ejecutiva de BASF SE y responsable de la división Coatings.
"BASF Coatings es una plataforma excepcional con tecnologías punteras, un equipo directivo de primera clase, sólidas asociaciones con clientes y una presencia verdaderamente global", dijeron Martin Sumner, Director Global de Industriales, y Tanaka Maswoswe, Socio de Carlyle. "Vemos oportunidades atractivas de aprovechar nuestra plataforma global para ayudar a la empresa a convertirse en un líder independiente consolidado. Esta operación es un ejemplo de la capacidad de Carlyle para llevar a cabo operaciones complejas de escisión en colaboración con empresas líderes mundiales."
"QIA se complace en asociarse con Carlyle para apoyar la siguiente fase de crecimiento continuo de BASF Coatings", dijo Mohammed Al-Sowaidi, CEO de QIA. "Esta inversión se alinea con el enfoque de QIA de invertir en líderes de la industria y es testimonio de nuestra creencia en la capacidad de recuperación a largo plazo de las empresas alemanas."
La continuidad del negocio para los clientes estará garantizada durante todo el proceso de transacción. De acuerdo con los requisitos legales y la práctica local, se involucrará a los representantes de los trabajadores.
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